{"meta":{"id":"https:\/\/api.iclient.ifeng.com\/ipadtestdoc?aid=ucms_7xinR9UqcPZ","type":"doc","o":"1","documentId":"ucms_7xinR9UqcPZ"},"body":{"newStatus":"1","documentId":"ucms_7xinR9UqcPZ","staticId":"ucms_7xinR9UqcPZ","title":"2020,光伏产业再爆发?","shareTitle":"2020,光伏产业再爆发?","thumbnail":"http:\/\/d.ifengimg.com\/w150_h106_q100\/x0.ifengimg.com\/ucms\/2020_27\/8C56A811E221FA85A903329B6310840D5C8B6838_w686_h385.jpg","source":"智通财经网-推荐","author":"","editorcode":"欧能","editTime":"2020-06-30 11:08:33","updateTime":"2020\/06\/30 11:08:33","wapurl":"http:\/\/\/\/finance.ifeng.com\/c\/7xinR9UqcPZ","introduction":"","wwwurl":"http:\/\/\/\/finance.ifeng.com\/c\/7xinR9UqcPZ","commentsUrl":"ucms_7xinR9UqcPZ","commentCount":0,"text":"
要闻 2020,光伏产业再爆发? 2020年6月30日 11:08:33 国泰君安证券<\/p>
近日,国家能源局发布了远超市场预期的光伏竞价补贴结果——总支持装机容量达25.97GW,大大超出市场原先预计的20GW。<\/p>
消息落地后,市场反应热烈,周一光伏行业龙头公司迎来普涨。<\/p>
尽管如此,事实上,2020年也是国家对光伏行业竞价补贴的最后一年。那么,穿越刀光火影而来的中国光伏产业,能否在今年顺利毕业,迎来属于自己的“独立时代”?<\/p>
国泰君安电力新能源团队发布跟踪报告认为,光伏发电成本的不断降低,加上中国光伏企业在全球产业链的优势地位,让光伏企业对政策补贴的摆脱已经指日可待,龙头企业的长期成长空间有着很高的确定性。<\/p>
光伏发电成本8年下降近80%<\/p>
近日,国家能源局发布2020年光伏发电项目竞价结果,总计25.97GW、434个项目纳入2020年国家竞价补贴范围,大大超出市场原先预期的20GW。<\/p>
根据2020年的光伏补贴政策,竞价项目资金总盘子仅10亿元,却通过竞价支持近26GW的项目,相比2019年17亿补贴支持近23GW的项目,显示出光伏行业成本下降的成效十分明显。<\/p>
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2020 VS 2019 光伏发电项目竞价结果,图片来源:国泰君安证券研究<\/p>
而据国际可再生能源署(IRENA)在2019年上半年发布的《2018年全球可再生能源成本报告》——<\/p>
2010年~2018年,2018年全球光伏度电成本(LCOE,加权平均)为0.085美元\/度(按汇率为7折算,折合人民币0.595元\/度),同比2010年下降了77%。<\/p>
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2010-2018年光伏发电成本下降了77%。数据来源:IRENA<\/p>
90%的光伏发电规模的成本区间为0.058美元\/度~0.219美元\/度,逐步接近化石燃料发电成本。<\/p>
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光伏发电LOCE逐步接近化石燃料发电成本,数据来源:IRENA<\/p>
根据IRENA数据库,预计到2020年,全球光伏发电加权平均电力采购协议或交易价格可再次降低一半至0.048美元\/度(折合人民币0.336元\/度),低于同期投入运营的约700GW火电边际运营成本。<\/p>
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IRENA预计2020年全球光伏发电加权平均LCOE低于火电,数据来源:IRENA<\/p>
中国在全球光伏产业链极具优势<\/p>
全球光伏发电成本的大幅下降背后,占据了全球70%市场的中国光伏产业链功不可没。<\/p>
中国光伏行业几经曲折,目前已经形成了成熟且具有竞争力的产业链,成为我国为数不多的、可同步参与国际竞争并在产业化方面取得领先优势的新兴产业之一。<\/p>
1. 从产业规模看,2007年起国内光伏各环节产业规模连续多年保持世界第一。<\/p>
在光伏四大环节——多晶硅\/硅片\/电池片\/组件领域,中国产业规模在全球产量占比分别达到58%、85%、70%、70%。<\/p>
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国内光伏各环节产业规模连续多年保持世界第一,数据来源:中国光伏行业协会、国泰君安证券研究<\/p>
2. 从技术水平看,我国光伏产业化技术处于全球先进水平,前沿技术也开始加速布局。<\/p>
在产业链各环节共同努力、加政府政策大力支持下,我国光伏组件技术层出不穷,由单晶硅、多晶硅、铸造单晶硅等新材料、新技术带动下的成本下降、效率提升尤为明显。<\/p>
以成本大头——电池为例。目前PERC电池已经成为市场主流电池,但伴随着PERC电池效率提升开始逐渐放缓,具备效率高、无光衰、温度系数低、弱光响应高等诸多优势的基于N型硅片的异质结电池(HIT)产业化已经成熟。<\/p>
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PERC技术仍是未来几年的主流,数据来源:国泰君安电新2020年度策略<\/p>
目前多家国内厂商在HIT产能规划上动作积极。<\/p>
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国产设备提供商有望实现弯道超车,数据来源:中威新能源、国泰君安证券研究<\/p>
与PERC生产工艺相比,HIT生产工艺步骤更为简单,但是这几个环节工艺难度大,且产线与传统电池不兼容,设备资产投资较大。<\/p>
目前在清洗制绒环节已有充分的国产设备方案;非晶硅镀膜、TCO镀膜环节以国外供应为主,国内厂商正在加速研发;金属化环节已有国产设备厂商开始参与。<\/p>
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HIT设备相比PERC有较大变化,数据来源:国泰君安证券研究<\/p>
今年四季度行业有望迎来再爆发<\/p>
根据国家能源局对竞价项目的要求,2020年底前未全容量建成并网的,每逾期一个季度并网电价补贴降低0.01元\/千瓦时;逾期两个季度后仍未建成并网的,取消项目补贴资格。<\/p>
因此,我们判断此次中选的项目方会尽量在2020年年底并网。<\/p>
结合户用项目、特高压项目、平价项目等,我们预计下半年装机量有望超过30GW。考虑到竞价项目走土地、接入等,我们预计峰值主要集中在Q4,Q3相对来说景气偏淡,Q4单季度国内装机可能会超过20GW。<\/p>
早在一季度,我们也看到了各大光伏龙头企业的产能扩张潮。<\/p>
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电池片大厂持续扩产规模效应下,降本为王,数据来源:摩尔光伏、PV InfoLink、隆基、通威公告,国泰君安证券研究<\/p>
# 通威股份:2020年底形成30GW~40GW电池片产能,项目全部实施后产能达到60GW;累计产能目标,2021年40GW~60GW,2022年60GW~80GW,2023年达到80GW~100GW。<\/p>
#隆基股份:拟投入45亿元,新建10GW单晶电池片产能。<\/p>
同时,作为光伏补贴的最后一年,我们也看到了国内光伏产业的成长力。<\/p>
随着最新一轮降本,目前光伏组件已经来到1.4元\/W左右,这个价格在全球范围内都有实现平价甚至低价上网的能力,甚至能够负担一定的储能成本,光+储成为现实,长期成长空间已经十分确定。(编辑:刘瑞)<\/p>","img":[{"url":"http:\/\/d.ifengimg.com\/mw640_q100\/x0.ifengimg.com\/res\/2020\/0C91BC33F60A102B923ABC53287F54D3661B8A22_size7_w363_h105.jpeg","size":{"width":"363","height":"105"}},{"url":"http:\/\/d.ifengimg.com\/mw640_q100\/x0.ifengimg.com\/res\/2020\/80A075163DCB4F763F0BF1F72205178C71D89575_size31_w686_h428.jpeg","size":{"width":"640","height":"399"}},{"url":"http:\/\/d.ifengimg.com\/mw640_q100\/x0.ifengimg.com\/res\/2020\/ADD4214CB771FAAB73FAC15E4FAF93B85BF2F4E8_size27_w702_h283.jpeg","size":{"width":"640","height":"258"}},{"url":"http:\/\/d.ifengimg.com\/mw640_q100\/x0.ifengimg.com\/res\/2020\/D7AEDCBA6FF35F095EEE8F73DB54984BC63D4411_size48_w684_h439.jpeg","size":{"width":"640","height":"410"}},{"url":"http:\/\/d.ifengimg.com\/mw640_q100\/x0.ifengimg.com\/res\/2020\/F37AE8C7B478831E162DDC25C44788993788FBB3_size17_w945_h234.jpeg","size":{"width":"640","height":"158"}},{"url":"http:\/\/d.ifengimg.com\/mw640_q100\/x0.ifengimg.com\/res\/2020\/4ACE13772334321B297998787B6C707F8E70F3C9_size64_w1000_h819.jpeg","size":{"width":"640","height":"524"}},{"url":"http:\/\/d.ifengimg.com\/mw640_q100\/x0.ifengimg.com\/res\/2020\/01979CA8A9CA0F74C9BA15B073FD3C2C0E0ABE13_size27_w1000_h192.jpeg","size":{"width":"640","height":"122"}},{"url":"http:\/\/d.ifengimg.com\/mw640_q100\/x0.ifengimg.com\/res\/2020\/06861A747FE29303563F32668E35A012813B2054_size49_w1000_h369.jpeg","size":{"width":"640","height":"236"}},{"url":"http:\/\/d.ifengimg.com\/mw640_q100\/x0.ifengimg.com\/res\/2020\/7D90F145F616778386B4F1DD6CAB6B1A8207A6E6_size21_w642_h192.jpeg","size":{"width":"640","height":"191"}}],"summary":"要闻2020,光伏产业再爆发?2020年6月30日11:08:33国泰君安证券近日,国家能源局发布了远超市场预期的光伏竞价补贴结果——总支持装机容量达25.97","sharesummary":"要闻2020,光伏产业再爆发?2020年6月30日11:08:33国泰君安证券近日,国家能源局发布了远超市场预期的光伏竞价补贴结果——总支持装机容量达25.97","commentType":"0","showclient":"0","shareurl":"https:\/\/ishare.ifeng.com\/c\/s\/v002drwjBhHRNsMfP3Rdd--FvTRK9dBFkswraHpIUAbZQTP4__","praise":"0","like_num":"0"}}